Pershing Square propõe fusão com Universal Music Group por 55,75 bilhões de euros

O famoso fundo de investimento Pershing Square, liderado pelo bilionário Bill Ackman, lançou uma proposta de fusão com a Universal Music Group (UMG), a maior gravadora do mundo, com um portfólio que inclui artistas como Taylor Swift e The Weeknd.

A oferta, que mistura dinheiro e ações, valoriza a UMG em aproximadamente 30,40 euros por ação, o que representa um aumento de 78% em relação ao último fechamento, que foi de 17,10 euros. Assim, o negócio totaliza cerca de 55,75 bilhões de euros (US$ 64,31 bilhões), segundo informações da Reuters.

A Pershing detém atualmente cerca de 4,7% da UMG, posicionando-se como sua quarta maior acionista. Caso a proposta seja aprovada, a fusão com a SPARC Holdings, ligada à gestora, criará uma nova companhia registrada nos Estados Unidos e com ações negociadas na Bolsa de Nova York.

Após o anúncio da proposta, as ações da UMG, listadas em Amsterdã, tiveram uma valorização de cerca de 13% nas primeiras negociações do dia.

Nova estratégia e expectativas

A proposta vem na esteira da decisão da UMG de adiar seus planos de abertura de capital nos Estados Unidos, o que levou a empresa a reconsiderar um acordo anterior com a Pershing Square. Os executivos da gestora acreditam que ações listadas em Nova York podem atrair novos investidores e valorizar mais a companhia.

Em uma carta ao conselho da UMG, Bill Ackman elogiou a gestão da empresa, embora tenha mencionado que as ações não têm se comportado bem desde a estreia na bolsa em 2021, destacando incertezas relacionadas à participação de 18% do Bolloré Group.

Se a fusão for concretizada, os acionistas da UMG receberão 9,4 bilhões de euros em dinheiro e ações da nova empresa, cujos recursos virão de várias fontes da Pershing, incluindo financiamento próprio e empréstimos.

A UMG realizou sua estreia na Euronext, em Amsterdã, em setembro de 2021, em um evento cercado de expectativas. A empresa não seguiu um IPO convencional, mas foi desmembrada da Vivendi, que distribuiu a maior parte das ações aos seus acionistas.

Apesar do entusiasmo inicial em torno da companhia e o potencial de crescimento em streaming, o desempenho das ações tem sido irregular desde a estreia, apresentando pouca valorização nos últimos anos.