Santander rebaixa JBS após revisão negativa do setor de carnes

O Santander revisou suas projeções para a JBS, rebaçando sua recomendação de Outperform para Neutral, em decorrência de uma deterioração nos fundamentos da empresa, especialmente na divisão de carne bovina nos Estados Unidos.

A expectativa é que a pressão sobre os resultados da JBS se prolongue mais do que o inicialmente previsto, o que reduziu o potencial de valorização das ações. Com isso, o preço-alvo da ação foi ajustado de US$ 17 para US$ 15,20.

Projeções Financeiras Ajustadas

Além da mudança de recomendação, o banco também revisou suas estimativas de resultados para a JBS, reduzindo a projeção de Ebitda para 2026 de cerca de US$ 6 bilhões para US$ 5,4 bilhões, e cortando em aproximadamente 15% as estimativas para 2028.

Os analistas do Santander destacam que os frigoríficos enfrentam uma intensa disputa pela compra de gado, em um cenário onde o rebanho bovino nos EUA está em níveis mais baixos há décadas, o que eleva os custos operacionais.

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Desafios e Estratégias da JBS

Embora a demanda por carne permaneça relativamente estável, o ambiente operacional da JBS se deteriorou, levando à revisão das projeções financeiras da empresa.

O Santander também mencionou que os impactos positivos da dupla listagem da JBS nos EUA e sua inclusão em índices como o Russell 1000 já foram absorvidos pelos preços das ações, limitando novas perspectivas de alta no curto prazo.

Contudo, a decisão da JBS de fechar uma unidade de processamento na Pensilvânia foi avaliada positivamente, pois pode reduzir a competição entre frigoríficos e facilitar uma recuperação das margens no médio prazo.