Juros futuros encerram em alta com aumento do prêmio de risco

Os juros futuros de prazos médios e longos encerraram a terça-feira (15) em alta, um movimento atribuído ao aumento do prêmio de risco no mercado doméstico e à aversão a risco presente no exterior.

A sessão foi marcada pela expectativa em torno do julgamento no Supremo Tribunal Federal (STF) que envolve o ministro Alexandre de Moraes e Daniel Vorcaro, ex-Banco Master, além do avanço do petróleo Brent, que se aproximou de US$ 110 por barril.

As taxas de Depósito Interfinanceiro (DI) indicam 52% de probabilidade de um novo corte de 0,25 ponto percentual para novembro, enquanto para dezembro a chance de manutenção é de 84%.

No fechamento, a taxa do DI para janeiro de 2027 ficou em 13,580%, quase estável em relação ao dia anterior. Contudo, os juros longos mostraram uma alta, com o DI para janeiro de 2029 subindo de 13,867% para 13,940%.

A alta dos juros foi atribuída à tensão institucional no STF, conforme analisou o head de renda fixa da Suno Research, Guilherme Almeida.

Igor Campos, gestor de renda fixa da Armor Capital, mencionou o impacto do ambiente externo e a escalada da guerra que pressiona os preços do petróleo.

A cotação do Brent para novembro subiu 2,9%, atingindo US$ 108,75 por barril. Este aumento foi influenciado por ataques dos houthis a um oleoduto na Arábia Saudita.

A elevação do petróleo e a consequente preocupação inflacionária impactaram os rendimentos dos Treasuries, que embutem elevado percentual de chance de alta dos Fed funds na decisão que acontecerá nesta quarta-feira (16).

No mercado brasileiro, houve a venda integral da oferta do Tesouro Nacional, que incluiu 1,15 milhão de NTN-B e 750 mil LFT. O aumento dos juros longos reflete a incerteza no cenário interno e a deterioração do quadro internacional antes da decisão do Copom.