Crescimento da CPR financeira no agronegócio brasileiro impacta financiamento

A Cédula de Produto Rural (CPR) se destaca no financiamento do setor agropecuário brasileiro, Superando R$ 183 bilhões em circulação e apresentando um crescimento expressivo de 38% no último ano. Contudo, a alternativa entre utilizar a CPR ou recorrer ao crédito bancário deve ser feita de maneira cautelosa, considerando diversos fatores que podem afetar o custo final da operação.

Entendendo o funcionamento da CPR financeira

Quando um produtor rural opta por emitir uma CPR financeira, ele não está requisitando um empréstimo ao banco, mas vendendo uma promessa de entrega futura, que é garantida pela sua produção e propriedades. Nesta transação, o comprador realiza um pagamento antecipado, e a diferença entre esse valor e o montante acordado para o futuro é o que representa o custo efetivo da operação.

Comparativo entre CPR e crédito bancário

Os custos das duas opções podem mostrar variações significativas conforme o perfil do produtor. Abaixo, três cenários que ajudam a compreender melhor essas diferenças:

• 1Cenário 1: Produtor com crédito limpo e garantias robustas. O custo do financiamento bancário gira em torno de 8% a 9% ao ano, enquanto a CPR pode apresentar uma desvalorização de 11% a 13% ao ano.
• 2Cenário 2: Produtor com dívidas renegociadas. Neste caso, o crédito bancário se posiciona entre 14% e 16% ao ano, enquanto a CPR vai de 12% a 14%.
• 3Cenário 3: Produtor de grande porte, com acesso a securitizadoras. O custo da CPR pode ser reduzido para uma faixa de 9% a 10% ao ano, com prazos que variam de 3 a 5 anos.

Fatores a serem considerados na decisão

A escolha entre a CPR e o crédito bancário deve considerar quatro fatores essenciais:

• 1Limite bancário disponível: Se o custo do crédito bancário estiver abaixo de 10%, a recomendação é optar pelo banco.
• 2Pilha de garantias: Propriedades que já estão comprometidas não podem ser utilizadas como garantia para novas CPRs.
• 3Histórico de crédito: Produtores que enfrentam restrições de crédito podem achar a CPR uma opção mais econômica.
• 4Volume: Para valores inferiores a R$ 5 milhões, operações diretas costumam ser mais eficazes.

Em resumo, a CPR financeira não é uma solução única para todos os casos, mas sim uma alternativa que precisa ser avaliada com base no perfil e na condição financeira de cada produtor. Realizar um cálculo detalhado do custo efetivo é crucial para tomar uma decisão bem fundamentada.